机械业反弹坚守业绩白马龙头 主题关注国企改革 基金四股

　　机械行业：反弹坚守业绩白马龙头主题关注国企改革

　　1.推荐组合

　　【先导智能】、【振华重工】、【三一重工】、【精测电子】【中国中车】

　　2、最新核心观点

　　【反弹坚守业绩白马龙头；主题关注国企改革】

　　机械行业指数二季度以来跌幅13%，不少优质公司跌入价值区间，随着IPO发行速度渐缓和减持新政出台，市场或迎来反弹，但面对今年以来市场以业绩为王的价值投资风格，机械行业目前较高的估值水平压力仍然较大。投资策略方面，我们继续建议坚守周期和成长业绩白马龙头。

　　周期方面，预计5月份工程机械销量继续大幅增长，增速有望达到80-100%，继续推荐具备估值优势的龙头【三一重工】(详见深度报告：国之重器、一带一路助力新起点)。全球经济走强，推荐受益全球经济复苏的【振华重工】、【中集集团】，周末中国神华和国电停牌，国企改革加速预期升温，建议关注振华重工国企改革进展。

　　成长方面，继续把握特斯拉和苹果OLED产业链两条投资主线，未来几年成长最确定的领域。持续首推业绩增长确定，有估值优势，具备全球竞争力的锂电设备龙头【先导智能】，未来三年业绩复合增速70%，近期已调整至2017年26倍PE。苹果OLED产业链建议关注【精测电子】和【智云股份】。

　　其余高景气度细分领域业绩白马推荐高空作业平台龙头【浙江鼎力】、定制家具设备龙头【弘亚数控】、轨交门龙头【康尼机电】；关注缝纫机龙头【杰克股份】、注塑机龙头【伊之密】。

　　【油气设备】OPEC延长减产力度不超预期，本周油价跌幅4.70%本周，ICEWTI原油期货价格收盘下跌2.38美元，跌幅4.70%，报48.26美元/桶。截止5月26日当周，美国原油产量增加至934.2万桶/日对油价形成压制。另一方面，据全球第三大油田服务商贝克休斯统计，本周美国石油钻井机活跃数增长11台，连涨20周至733台，为2015年4月以来新高，美国油服行业依旧稳健扩张。

　　我们认为，本次OPEC与非OPEC会议虽然达成延长180万桶/日的减产幅度至明年3月的协议，但并未有超预期因子产生。随着3，4季度原油需求高峰的到来，减产力度可能会进一步打上折扣，再叠加美国近期原油产量持续上升，短期内我们对于油价仍然维持谨慎观点，维持45-60美元/桶的判断。中长期看，由于过去两年全球油企资本开支的缩减以及全球经济的缓慢复苏，存在一定供不应求的剪刀差。

　　提起买基金，总是不乏各种各样的吐槽。买基金不赚钱？你可能需要换个姿势。基民前哨站(微信号zqzxjj88)，你想要的这里都有！立即拿起手机，扫一扫下方二维码关注，更多基金动态一手掌握。