保险行业深度报告:保诚,聚焦亚太,稳中求胜

保诚集团成立于1848年,总部设立于英国伦敦,是英国最具规模的国际金融集团,目前,集团两万三千名雇员在英国、美国及亚洲等几十个国家为2400万客户提供零售金融服务。2016年在全球500强企业中排名第126位,在世界最佳寿险公司中排名前十,被称为“大而不能倒的保险公司”。截止到2015年,保诚集团在全球拥有2,400多万名客户,管理资产逾5090亿英镑。英国保诚集团在亚洲区总部的核心业务为人寿保险、医疗及保障(不论附于寿险保单或独立销售)以及互惠基金,亦提供特定个人财产及伤亡事故保险、团体保险、机构基金管理及(仅适用于越南)消费信贷。保诚集团进驻亚洲己超过80年,目前,在亚洲拥有1400万客户,50多万名雇员和保险代理人,以及超过1万间银行保险分行,人寿保险业务遍及亚洲14个市场:马来西亚、新加坡、香港、泰国、印尼、菲律宾、柬埔寨、印度、台湾、越南、中国、日本、韩国和阿联酋。以亚洲资产总值计算(不包括日本),英国保诚是亚洲最大的基金管理公司之一,管理资产达890亿英镑。

保诚集团经营模式分析

保诚集团是一个全球化的国际金融集团,在伦敦、纽约、香港和新加坡证券交易所上市,市值分别为385.04亿英镑、484.27亿美元、74.58亿港币和417.15亿美元。2016年上半年经营溢利为20.59亿英镑,同比增长9.46%。其中保险业务收入与投资收入是集团营业收入的主要业务。保诚集团依靠保险业务、银行业务、投资业务在亚洲、英国、美国等全球各大地区提供金融服务。

保诚集团的发展对中国保险公司的比较分析

1.保诚保险更加重视保单质量,营业收入和利润略逊于中资。2.保诚重视保险代理人,代理人素质和服务质量较高。3.保诚保险产品分红比例较高,但内地追势强劲。

总结

从趋势上看,内地保险业与香港保险业的差距正在不断缩小。目前香港产品之所以受到内地客户追捧,一方面是内地的保险产业在预定利率上限废除后,还处于逐渐放宽阶段,分红水平需要有一个逐渐提升的阶段;另一方面在于香港的保险产品在设计思路和保障范围上较领先内地产品。

风险提示

两地监管差异对于大陆投保行为的限制和冲击等。